코스피 5,000 기대 과했나 증권가에 쏟아진 '매도 리포트' 방산업종 투자의견 하향 몰려 코스피(유가증권시장) 랠리로 줄줄이 치솟았던 국내 종목들이 올해 2분기 실적 발표를 계기로 고평가 논란이 일며 시장의 평가가 달라지고 있다.

소수 PE 중심 세컨더리 거래 반복잘못된 학습효과에 시장 왜곡 심화

패션 플랫폼 무신사, IPO 본격 돌입 목표 기업가치로 '10조' 설정 상장 밸류 괴리에 투자 손실 우려 사진=무신사 무신사가 조만간 기업공개(IPO) 주관사 선정에 나설 예정이지만 발행사의 무리한 몸값 주장에 증권사 상당수가 거래를 포기할 수밖에 없다는 지적이 제기됐다.

엇갈리는 스테이블코인 성장 전망 "테더 입지 위태로워진다" 지니어스 법안의 한계 시장 신뢰 확보도 시급 세계 최대 은행 JP모건이 스테이블코인 시장이 단기간에 폭발적으로 성장하기는 어려울 것이라는 전망을 내놨다. 기반 인프라 및 인식의 한계를 고려하면 스테이블코인이 금융 시장에 안착하는 데에는 상당한 시간이 걸릴 가능성이 크다는 평가다.

신한금융, 영국에 대규모 자금 쏟아붓는다 2023년 영국 정부와 체결한 MOU 연장선상 "상업용 부동산 적자 메꾸자" 직접 투자 나서는 은행들 신한금융그룹이 영국 금융 시장에 대규모 자금을 투입한다는 소식이 전해졌다. 지난 2023년 영국 정부와 체결한 투자 관련 업무협약(MOU)을 계기 삼아 현지 투자 규모를 꾸준히 확대해 나가는 양상이다.

더존비즈온 경영권 매각 협상 지지부진 전자신문·비즈워치 등 언론사 소유 “지분 가격 중요하나, 언론사도 협상 변수” 서울 중구에 위치한 더존비즈온 사옥 전경/사진=더존비즈온 국내 전사적자원관리(ERP) 기업 더존비즈온의 경영권 협상이 좀처럼 진척을 이루지 못하고 있다.

하나금융 4,950억, 베인캐피탈 700억 신세계프라퍼티 50%·캡스톤 40%·베인 10% 구성 세계 최초 멀티스타디움 결합 복합쇼핑몰 스타필드 청라 조감도/사진=신세계프라퍼티 2028년 개장을 목표로 하는 초대형 복합문화쇼핑몰 ‘스타필드 청라’ 개발 사업에 6,000억원의 자금이 투입된다.

직접 M&A 매물 홍보 나선 홈플러스 “청산가치 3.7조원 평가로 인수 가능" 담보 차입 2조원 조달하면 된다 강조도 홈플러스 본사 전경/사진=홈플러스 회생 인가 전 M&A(인수·합병)를 추진 중인 홈플러스가 고평가 논란에 대해 정면 돌파에 나섰다.

주요 FI 포함한 지분 패키지 매각 과반 넘긴 매각지분, 남은 퍼즐 '가격' 밸류 낮을 시 동반매도 철회 가능성도 국내 최대 부동산 자산운용사인 이지스자산운용의 새 주인 찾기에 빨간불이 켜졌다. 최근 경영권 지분 매각 작업을 본격화했지만 국내외 부동산 위기 탓에 여러 펀드들이 고전을 면치 못하는 데다, 금융당국의 제재 결정이 차일피일 미뤄지면서 불확실성이 높아졌기 때문이다.

SK이노베이션, 최대 5조 희망 자산 매각보다 일시적 유동성 차입 형태 TRS 제안 안 해, RCPS·PRS 등 거론 SK이노베이션의 5조원 규모 액화천연가스(LNG) 유동화 딜을 따내려는 기관들의 경쟁이 치열하다. 증권사 중에서는 메리츠증권이 협상에 가장 적극적으로 ​임하고 있으며, 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 콜버그크래비스로버츠(KKR)와 브룩필드도 조건을 놓고 SK 측과 줄다리기를 계속하고 있다.

MBK·영풍, 서울고법 가처분 항고심 결정 불복 본안 소송으로 '여론 뒤집기' 노리나 LP 출자 급격히 줄며 자금 상황 '빨간불' 서울고등법원이 고려아연 의결권 행사 허용 가처분 항고를 재차 기각한 가운데, MBK파트너스가 이에 불복하고 대법원 판단을 받기로 했다. 소송을 본안으로 끝까지 끌고 가 '마지막 반전'을 노리겠다는 구상으로 풀이된다.

DCM 시장의 병폐 '캡티브 영업' 증권사 간 실적 경쟁 과열로 시장 왜곡돼 금감원, 증권사들에 캡티브 영업 관련 자료 제출 요구 채권발행시장(DCM) 내 캡티브(captive) 영업 행태가 갈수록 노골적으로 변하고 있다.

DCM 시장의 병폐 '캡티브 영업' 증권사 간 실적 경쟁 과열로 시장 왜곡돼 금감원, 증권사들에 캡티브 영업 관련 자료 제출 요구 채권발행시장(DCM) 내 캡티브(captive) 영업 행태가 갈수록 노골적으로 변하고 있다.

"몸값도 낮췄는데" 롯데카드, 매각 절차 난항 시장 악재·자산 건전성 등이 발목 잡아 네이버 인수전 참여 여부도 불투명 최근 시장 매물로 나온 롯데카드가 유력 인수 후보인 금융지주사들로부터 외면받고 있다. 롯데카드의 건전성이 나날이 악화하는 가운데, 카드업 비중 확대가 오히려 '리스크'로 작용할 것이라는 인식이 금융지주사 사이에서 확산한 결과다.

SK에코, 자회사 SK오션플랜트 매각 SK 37%, 송무석 일가 21% 보유 “2대주주 이미 현금 부자, 급하게 팔 이유 없어” SK오션플랜트의 경영권 매각이 표류하고 있다. 대주주 SK에코플랜트는 현재 2대주주로 남아있는 창업자들의 지분까지 묶어서 팔고자 하는데, 이들의 눈높이가 워낙 높아 기업가치에 대한 입장 차를 좁히지 못하고 있기 때문이다.

CJ CGV, 400억 신종자본증권 수요예측 흥행 실패 비슷한 시기 회사채 공모 진행한 기업들은 '방긋' CGI홀딩스 드래그얼롱 행사 가능성 등 대내외적 악재 영향 CJ CGV가 신종자본증권 발행을 위한 기관투자자 대상 수요예측에서 대규모 미매각 사태를 겪었다. 비슷한 시기 회사채 공모를 진행한 기업들이 줄줄이 수요예측 흥행에 성공해 증액 발행에 나선 가운데, CJ CGV만이 투자자들로부터 외면받은 것이다.

CJ CGV, 400억 신종자본증권 수요예측 흥행 실패 비슷한 시기 회사채 공모 진행한 기업들은 '방긋' CGI홀딩스 드래그얼롱 행사 가능성 등 대내외적 악재 영향 CJ CGV가 신종자본증권 발행을 위한 기관투자자 대상 수요예측에서 대규모 미매각 사태를 겪었다. 비슷한 시기 회사채 공모를 진행한 기업들이 줄줄이 수요예측 흥행에 성공해 증액 발행에 나선 가운데, CJ CGV만이 투자자들로부터 외면받은 것이다.

기존 투자자 투입자금 회수 도움 정부도 순기능 주목, 활성화 모색 '투자→회수→재투자' 선순환 기대 최근 주요 금융지주 계열 벤처캐피탈(VC)이 잇따라 대형 세컨더리 펀드 결성에 나서면서 배경에 관심이 쏠린다. 특히 우리벤처파트너스가 산업은행 출자사업 위탁운용사(GP)를 확보하며 하나벤처스를 제외한 모든 금융지주 계열 VC가 1,000억원대 세컨더리 펀드를 운용하게 됐다.

콘텐트리중앙, 자회사 SLL중앙 매각 3년 내 상장키로 했지만 공회전, 기한 1년 연장 IPO 난항에 FI 엑시트 출구로 M&A 선택 사진=콘텐트리중앙 콘텐트리중앙이 자회사 SLL중앙의 경영권 매각을 추진하고 있다.

외국인 투자자들, 韓 호텔업계 주목 사무실·주거 시설 포기하고 호텔 개발하기도 "지금이 기회다" 쏟아져 나오는 호텔 매물 국내 '호텔 자산'의 가치가 빠르게 치솟고 있다. 한국을 찾는 외국인 관광객 수가 코로나19 팬데믹 이전 수준까지 회복되자, 시장의 투자 수요가 눈에 띄게 확대되며 거래가 활성화되는 양상이다. 곳곳에서는 사무실·주거 시설 등 여타 부동산 개발을 위해 마련했던 땅을 활용해 새 호텔을 짓는 사례도 속출하고 있다.