금감원, 3등급 경영평가 금주 통보
내부통제 강화·건전성 개선 등 전제
자회사 편입 여부 금융위 손에 달려

우리금융지주의 경영실태평가가 확정됐다. 기존보다 내려간 '3등급'이다. 이에 따라 동양생명·ABL생명보험 인수를 추진 중인 우리금융의 자회사 편입 여부의 공은 이제 금융위원회로 넘어갔다. 금융위가 우리금융의 경영실태평가 등급을 절대적 기준으로 삼지 않겠다고 밝힌 만큼 ‘조건부 승인’ 가능성이 크지만 문제는 금융위가 내걸 추가 조건이다. 은행 중심의 사업 구조를 다변화하려는 우리금융의 승부수가 통할지, 인수전의 막판 변수가 될지 금융위 결정에 관심이 쏠린다.

우리금융 경영실태평가 2→3등급 하향

18일 금융당국과 금융권에 따르면 금융감독원은 우리금융지주의 경영실태평가 등급을 기존 2등급에서 3등급으로 낮추기로 했다. 지난달 금감원 정기검사에서 우리금융의 대규모 부당대출이 적발되면서 내부통제와 리스크 관리 부문에서 점수가 깎인 탓이다. 금융지주 경영실태평가는 리스크관리(40%), 재무상태(30%), 잠재적 충격(30%) 등 크게 3가지 부문으로 분류된다. 금감원은 이번 주 중 경영실태평가 등급을 우리금융과 금융위에 통보할 예정이다.

이번 등급 하향 조정은 예정된 수순이라는 시각이 많다. 금감원은 지난달 우리금융에 대한 정기검사 결과를 발표하면서 손태승 전 우리금융지주 회장 친인척 관련 불법대출 730억원 등 총 2,334억원 규모의 부당대출이 이뤄졌다고 발표한 바 있다. 이에 이복현 금감원장은 "부실한 내부통제, 불건전 조직문화에 대해 상을 줄 생각은 없다"며 등급 하향 조정을 예고하기도 했다.

보험사 인수 제동 걸리나

우리금융이 3등급을 받게 되면서 시장의 눈은 동양·ABL생명 인수·합병(M&A) 성사 여부에 쏠리고 있다. 우리금융은 지난 1월 금융위에 두 보험사의 자회사 편입 신청서를 제출했다. 은행 의존도가 90% 이상인 우리금융은 종합금융그룹으로 도약하기 위해 보험사 인수에 총력을 기울여 왔다. 우리금융은 지난해 1조5,493억원을 들여 동양·ABL생명보험 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 체결한 상태인데, 금융당국이 인수를 불허하거나 심사 기한 1년을 넘길 경우 계약금의 10%인 1,500억원을 몰취당할 수 있다.

업계는 금융위가 조건부 승인을 내릴 가능성이 높다고 보고 있다. 경영실태평가 등급이 자회사 편입 심사의 주요한 판단 요건이긴 하지만 절대적인 기준은 아니기 때문이다. 금융지주회사 감독규정 제10조에 따르면 경영실태평가 2등급 이상 기준에 미달한 경우에도 자본금 증액이나 부실자산 정리 등을 통해 요건이 충족될 수 있다고 금융위가 인정할 경우 자회사 편입이 가능하다. 실제 금융위는 지난 2004년 경영평가등급이 3등급이었던 우리금융에 조건부로 LG투자증권 자회사 편입을 승인해 준 바 있다.

2014년 전산 교체 관련 내분 사태로 감독당국으로부터 중징계를 받은 KB금융도 LIG손해보험(현 KB손해보험) 인수를 승인받았다. 당시 KB금융은 내분 사태와 연관된 사외이사들의 전원 사퇴와 지배구조 개선안 제출 등의 자구책을 마련하고 금융위로부터 인수 승인을 받았다. 우리금융 역시 건전성 및 내부통제 강화 등을 조건으로 한 조건부 승인을 받을 가능성이 열려있는 것이다.

승인 여부 금융위 판단에

금융위가 우리금융의 보험사 인수를 승인할 가능성을 높게 점치는 배경에는 보험업계 전반의 시장 안정을 도모하기 위한 목적이 있는 것으로 풀이된다. 동양생명과 ABL생명은 오랜 기간 최대주주였던 중국 안방보험의 파산으로 지배구조의 불확실성이 지속돼 왔다. 이는 보험사의 재무 건전성과 경영 안정성에 대한 우려로 이어졌고 장기 계약을 맺은 다수의 보험 가입자에게 불안과 피해 가능성을 높이는 요인으로 작용했다.

최근 MG손해보험 매각 무산으로 보험업계가 시끄러운 상황에서 소비자에게 또 다른 불안을 초래할 수 있다는 점도 금융당국으로서는 간과할 수 없는 대목이다. 메리츠화재가 노조 반대로 MG손보 인수를 포기하면서 현재 보험 가입자 124만 명이 총 1,700억원 규모의 피해액을 떠안을 상황에 놓여 있다. 결국 동양·ABL생명의 빠른 경영 안정화를 유도하는 동시에 소비자 불안을 완화해야 한다는 판단이 있을 것이라는 해석이 나온다. 금융지주의 보험사 인수를 통해 산업 구조조정에 대한 분명한 메시지를 시장에 전달하려는 의도도 전할 것이라는 분석이다.

다만 부당대출 사태와 같은 금융사고가 또다시 발생하면 인수 작업이 원점으로 돌아갈 수 있다는 우려도 적지 않다. 지난 2014년 KB금융이 정보유출 사태에도 불구하고 LIG손해보험을 인수했던 사례가 선례로 언급되고 있지만, 당시 금융위는 경영진 전원 사퇴를 조건으로 인수를 승인했다. 한 금융권 관계자는 "우리금융의 재무 상태는 안정적이지만 금감원의 평가가 부정적일 경우 승인 여부가 불확실하다"며 "금융당국이 은행 의존도가 높은 우리금융의 비은행 포트폴리오 다각화 필요성을 인정할지가 관건"이라고 말했다.